国信证券：维持中国人寿“谨慎推荐”评级

　　中国人寿近日发布中期业绩报告称，公司上半年实现净利润129.6亿元，EPS0.46元，同比下降28.1%。

　　国信证券8月24日发布报告点评表示，上半年公司个险新业务保费同比增21.8%，增速远高于新业务价值增长。报告推断个险内含价值贡献率有明显下降，且新业务价值增速有待观察。下半年300亿次级债发行完成后，偿付能力充足率可提升至222%。

　　报告称，目前公司股价隐含的2011年、2012年新业务倍数分别为5.9倍、2.6倍。报告认为，未来5年公司NBEV复合增长率有望达到10%。维持“谨慎推荐”投资评级。

中金公司：小幅上调康美药业2011-2012年盈利预测

　康美药业披露上半年业绩，实现销售收入27.92亿元，同比增长90%；实现净利润4.36亿元，同比增长41%。

　　中金公司对此发布最新的点评报告称，公司中期业绩超出预期。上半年，公司饮片产能释放，带来高速增长；贸易毛利率稳定；交易市场稳步推进；消费品销售喜人。另外公司计划年内开办20家连锁药店。

　　报告小幅上调2011-2012年EPS至0.52元和0.78元，目前股价对应PE分别为30X和20X，维持“推荐”评级。

国信证券：东软载波未来成长性良好

东软载波近日发布中期业绩报告称，上半年公司实现归属于母公司净利润7565万元，同比增长104.79%；对应EPS为0.75元。

　　国信证券8月24日发布报告点评表示，公司载波通信芯片产品作为智能电表的上游核心部件，将直接受益于三大电网对于智能电表的持续需求。公司为低压载波芯片行业龙头，综合毛利率持续高企稳定。

　　报告称，基于公司低压载波芯片的行业龙头地位以及未来良好的成长性，给予公司“推荐”评级；预计，2011-2013年公司EPS分别为1.64元、2.31元、2.96元，目前股价(51.5元)对应公司动态市盈率分别为31倍、22倍和17倍。

信证券：银轮股份未来增长靠出口及多元化经营推动


　银轮股份近日发布中期业绩报告称，上半年公司实现净利6434万元，同比6.7%，折合EPS 0.49元。

　　国信证券8月24日发布报告点评表示，公司业绩略低于预期，主因是成本上涨导致毛利率明显下滑。出口和多元化经营将推动公司未来增长。

　　报告称，公司估值在零部件中小板板块处于低端，预计2012年后国IV实施，公司增发SCR项目逐步投产，多元化扩张进入收获期，公司将迎来新一轮增长。

　　报告表示，小幅下调2011、2012年EPS预测至1.12（17x）、1.45（13x）元（原预测分别为1.16、1.48元），首次给予2013年1.66（11x）元EPS预测。维持对公司“谨慎推荐”评级。

中金公司：烽火通信业绩有潜在上调空间

　　烽火通信披露上半年业绩，实现收入28.54亿元，同比增长16%；净利润2.18亿元，同比增长18.3%。

　　中金公司对此发布最新的点评报告称，公司中期业绩超预期。其中，二季度收入和毛利率额实现双增长，预计下半年可返还的增值税在八九千万左右，全年约1.1亿元。

　　报告称，公司拟以非公开方式募集资金10.7亿元，用于光传输/ODN/家庭网关等项目。

　　报告认为，公司业绩有潜在的上调空间，预计公司2011/2012年每股盈利分别为1.07/1.39元，当前股价分别对应2011（E）/2012（E）市盈率x26、x20，维持“推荐”评级。

华泰联合：中色股份扩张意愿较明显

，中色股份发布2011年中报称，2011年上半年公司实现归属母公司的净利润1.29亿元，同比增长404.43%，每股收益0.168 元。

　　华泰联合发布中报点评报告称，中色股份业务上半年充分受益于稀土氧化物价格的上涨。上半年，公司与宜兴新威集团有限公司共同出资成立中色稀土集团有限公司。公司扩张的意愿较明显，未来有望以加工业务规模为基础，寻求上游资源的匹配。

　　报告维持公司增持评级，预计公司2011-2012年EPS为0.34元和0.49元。

银河证券：轴承行业重点推荐天马股份
银河证券发布最新的机械行业研究报告称，“十二五”期间，随着下游应用的新增需求和维修改造需求增长，预计轴承行业未来5年年均增速约15%，中高端产品增长更快，预计约20%。轴承行业具备“百年长青”特征，首次给予轴承行业“谨慎推荐”评级。

　　报告认为，轴承行业未来有望在进口替代领域获得突破；尤其看好机制灵活、管理规范、具备核心技术的优秀民营龙头企业；重点推荐天马股份。

招商证券：看好7只钢铁股

　招商证券发布钢铁行业运行周报称，粗钢产量稳定运行，钢材社会库存继续小幅下降，但从钢厂提价来看，钢厂对于后市仍偏谨慎。后期在保障房及水利建设这两大需求确定的情况下，长材需求将继续保持旺盛。维持行业“推荐”评级。

　　报告认为，铁矿资源、长材、区域及重组将是主题，最看好沙钢股份、河北钢铁、三钢闽光、攀钢钒钛、八一、新兴铸管、大冶特钢。

中金公司：中南建设土地储备丰富估值折扣高

　中南建设披露上半年业绩，实现净利润4.13亿元，同比增长21.9%，折合每股收益0.35元。

　　中金公司对此发布最新的点评报告称，上半年，公司实现销售同比上涨73.2%；毛利率上升2.3个百分点至20.8%。同时三项费用率上升3.2个百分点；土地款支付较多导致净负债率大幅攀升。预计公司未来两年净利润有望实现约35%复合增长。

　　报告小幅下调公司2011/2012年盈利预测，每股收益分别为0.90元和1.22元。公司股价对应市盈率分别为11.3倍、8.3倍，对2012 年净资产值有43%折让。公司土地储备丰富，地价相对便宜，估值折扣高，维持“推荐”评级。

瑞银证券：水泥板块最近回调增加未来可能上涨空间

　瑞银证券近日发布水泥行业价格周报称，上周，华东水泥价格回落属于季节性调整。

　　报告预计保障房投资可能将超过市场预期，估计一些机械设备代理商有望陆续收到不少来自保障房项目的塔吊订单，可以视为水泥需求的一个积极的前瞻性指标，水泥供给有序性可能也将好于预期。维持行业“看好”评级。

　　报告认为，水泥股可能将随市场信心波动，但上行风险日益增加，最近的回调正在增加水泥板块未来可能的上涨空间。